宏观与产业

美联储公布的9月FOMC会议纪要显示，多数官员认为通胀回落至2%目标的进展慢于预期，若数据不配合，年内进一步降息需谨慎。市场对12月降息概率的定价从一周前的约70%降至约45%，美元指数走强，美债收益率上行，全球风险资产承压。

欧盟委员会宣布自10月起对中国产电动汽车加征的最终反补贴税进入五年实施期，税率因企业而异。中国商务部表示坚决反对并将采取必要措施维护企业权益。此举可能影响中欧每年数百亿欧元的汽车贸易，并波及电池、零部件供应链。

英伟达与OpenAI宣布达成战略合作，英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元，用于部署至少10吉瓦的英伟达AI数据中心，首批系统于2026年下半年上线。该交易被视为AI基础设施领域史上最大规模合作之一，进一步强化英伟达在AI算力生态的主导地位。

由于国会未能通过临时拨款法案，美国联邦政府部分停摆持续，劳工统计局等机构暂停发布关键经济数据，包括非农就业和CPI。投资者转向私营部门数据判断经济走向，波动率指数上升，市场对政策路径的能见度下降。

OPEC+部长级会议决定维持现有减产计划至2026年底，沙特与俄罗斯重申合作稳定市场。布伦特原油价格小幅上涨至每桶70美元上方。分析认为，全球需求放缓与地缘风险并存，油价短期仍将区间震荡。

中国国家统计局公布9月制造业采购经理指数（PMI）为50.3，重回扩张区间，高于市场预期。新订单指数和生产指数均有所回升，显示前期稳增长政策逐步显效。但中小企业景气度仍偏弱，外需不确定性犹存。

日本央行在10月会议上维持政策利率不变，但行长在记者会上表示，若经济和物价走势符合预期，将继续推进加息。日元汇率短线波动，日经指数小幅收跌。市场关注日本央行是否在年底前再次加息。

特斯拉公布2026年第三季度交付数据，全球交付量约44.5万辆，低于市场预期的46万辆，同比小幅下滑。公司称部分工厂升级导致产量短期受影响。股价盘后下跌约4%，市场对电动汽车需求放缓的担忧升温。

据供应链消息，台积电2026年3nm和2nm制程产能已被苹果、英伟达、AMD等大客户预订一空，公司计划进一步扩大先进封装产能。AI芯片需求成为主要驱动力，台积电全年营收有望创历史新高。

现货黄金价格首次突破每盎司4000美元关口，创历史新高。地缘政治紧张、美国政府停摆以及市场对美联储降息的押注共同推动金价上涨。分析师认为，央行购金和ETF流入仍为金价提供支撑。