宏观与产业

美联储公布的9月FOMC会议纪要显示，多数官员认为通胀回落至2%目标的进程慢于预期，若数据不配合，年内进一步降息需保持谨慎。纪要公布后，CME利率期货显示市场对12月降息概率的定价从一周前的约70%降至约45%，美元指数走强，美债收益率上行。

欧盟委员会宣布对进口自中国的电动汽车征收最终反补贴税，税率因企业而异。中国商务部回应称将采取必要措施维护中国企业合法权益，并已就相关措施在世贸组织提起诉讼。此举可能影响中欧每年数百亿欧元的汽车贸易，并波及电池、零部件等产业链。

受新一代AI芯片订单强劲及云厂商资本开支上调推动，英伟达股价续创新高，市值盘中一度突破5万亿美元，成为全球首家达到该里程碑的上市公司。分析师指出，主权AI和企业推理需求正成为新增量，但供应链产能和电力约束仍是中期瓶颈。

OPEC+在部长级会议后宣布11月起将日均产量目标上调，幅度低于部分市场预期。叠加美国原油库存意外增加，布伦特原油期货回落至每桶70美元附近。分析认为，全球需求放缓与非OPEC供应增长使油价中期承压，但地缘风险仍提供支撑。

国家统计局数据显示，9月制造业采购经理指数升至50以上，新订单和生产分项改善，显示前期出台的财政与货币宽松措施开始见效。市场关注四季度是否会有增量政策，尤其是地产和消费领域的支持力度。

日本央行在政策会议上维持政策利率不变，符合市场预期。行长在记者会上表示，若经济和物价走势符合展望，将继续推进政策正常化。日元汇率短线波动，日经指数小幅收涨。市场对年底前加息的押注有所升温。

据知情人士透露，微软与OpenAI正就双方合作架构进行重新谈判，内容涉及股权比例、云算力独家供应条款以及OpenAI向营利性实体转型的路径。谈判结果可能影响全球AI竞争格局和数千亿美元级别的算力投资计划。

半导体产业协会（SIA）数据显示，全球半导体月度销售额同比继续增长，AI服务器和存储需求是主要拉动因素。DRAM和NAND合约价环比上涨，三星、SK海力士等厂商产能向HBM倾斜，传统存储供给趋紧。

沙特公共投资基金（PIF）宣布将与多家国际科技公司合作，设立专注于AI基础设施和数据中心的投资基金，目标规模达百亿美元级别。此举是沙特经济多元化战略的一部分，也反映中东资本在全球AI产业链中的角色上升。

美国财政部与国税局发布针对数字资产的税收指引，对质押奖励、挖矿收入及空投的纳税时点和估值方法作出进一步明确。行业认为指引提高了合规确定性，但部分条款可能增加DeFi参与者的税务负担。